中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）最新数据显示，到2025年底，现有私募基金管理人管理的基金规模将增至22.15万亿元，再次创历史新高。从新增申请数量来看，2025年12月私募股权投资基金将成为私募市场的“中流砥柱”，新增申请数量将超过500亿元。私募规模不断创新。中学生基金协会数据显示，截至2025年末，私募基金管理人数量为19231家，管理基金规模为22.15万亿元，较2025年11月末的22.9万亿元增加，再次创下历史新高。由此看来，私募股权投资基金现有规模达到7.08万亿元，私募股权投资基金现有规模达到7.08万亿元，股权投资基金规模达11.19万亿元。均较2025年11月底有所增长。从新增申请情况来看，私募股权投资基金是“中流砥柱”。中国基金会协会数据显示，2025年12月新注册私募基金规模为989亿元。其中，私募股权投资基金新登记规模541.74亿元，私募股权投资基金新登记规模2634.8万元，创业投资基金新登记规模1837.9万元。 “净值在增加，一级市场也在增加，行业规模自然会扩大。”上海一位私募研究员在接受上海证券报记者采访时表示，2025年资本市场的结构性状况将继续解读。私募股权发行市场更加活跃，行业规模屡创新高。百亿私募扩张追加资金流入的加速，还体现在数万私募扩张的步伐上。私募排行网最新数据显示，截至2026年1月26日，百亿级私募股权公司数量增至118家，较2025年底净增5家。具体而言，今年1月，共有9家私募股权公司晋升近期或重回百亿级别，另有四名高管从高层退任。同时，截至2026年1月26日，“保险投资”百亿美元私募股权公司数量增至3家，外资百亿美元私募股权公司数量增至3家。美元增加到两美元。融智投资FOF基金经理李春雨对上海证券报记者表示，今年民间资本百亿美元的快速扩张体现了两个主要趋势。首先，随着市场情绪的回暖和私募行业优胜劣汰的加速，不少新增基金纷纷表现出通过私募增持资本资产的意愿，一些大股本公司的新产品，私募资金已经“秒枯”。其次，由于无风险收益率，长期基金和全球基金对中国股票资产的兴趣逐渐增加。北京一家数百亿美元私募股权公司相关负责人在接受上海证券报记者采访时表示，保险等长期资金的权益类资产配置需求正在逐步恢复，低利率环境下，权益类资产配置需求逐步恢复。居民资产配置继续向权益类资产倾斜。这些利好因素为市场提供了流动性支撑。积极开发结构性机会。 “随着分级基金逐步入市，大型私募投资者普遍对2026年股市抱有积极预期。”香聚资本创始人梁辉对上海证券表示。记者了解到，目前中概股估值不存在问题，由于经济逐步复苏，整体下行风险较低。与此同时，由于2026年的外部金融和地缘政治环境将比2025年更加友好，结构性市场预计将保持强劲。具体而言，虽然人工智能相关行业有望在2025年产生强劲回报，但许多股票的上涨是由盈利驱动的，目前估值仍保持在合理范围内。一些公司相对于其近期增长和发展空间而言被低估选项。因此，今年人工智能相关领域仍然值得布局。在重阳投资年度战略会议上，他表示，从医药资产创新者的崛起到全球认可，中国的创新能力持续快速发展，中国正在成为全球科技革命的核心参与者。尽管半导体硬件仍存在短板，但中国在大规模开源人工智能模型方面已成为全球领先者，中国人工智能产业有望继续给市场带来惊喜。投资方向方面，泛科技、先进制造、消费、房地产等行业值得关注。
（编辑：康博）