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记者彭岩 进入2026年以来，黄金价格高位波动，黄金相关投资产品在理财市场上火爆。记者在采访中了解到，不少中外资银行顺应这一趋势，密集推出黄金相关结构性存款产品。具有“保本+可变收益”的核心优势和灵活的期限选择，是投资者建立黄金通道的新选择。某些产品的年退货率可能高达 5%。各国银行强调短期灵活配置和低门槛，以吸引广泛的投资者。例如，上海农商银行1月8日推出的信合系列产品就挂钩伦敦通ld，期限为7、14、35和91天，预期年收益范围为1.20%至1.65%。江苏银行无锡分行近日推出两款3个月和6个月黄金挂钩结构性存款，最低存款额为1万元，预计年化收益率分别为1%、1.89%和2.09%。招商银行“点金”系列产品期限为7天至181天，其中1月9日推出的“点金三段看涨区间周存”，根据金价波动区间的突破，到期预期年化收益率为1%、1.27%或1.47%。外资银行注重长期、高收益路线，瞄准高净值客户群体。例如，1月1日，星展银行推出了一系列与美元黄金现货价格挂钩的结构性本金支持存款产品。该产品年化收益率为1.5%至4.0%，期限为12个月，最低申购金额为10,000美元。 1月7日，渣打银行推出与SPDR Gold Trust挂钩的结构性存款产品。非年化回报范围为0%至5.0%，最低申请金额为5万元，投资期限为18个月。该产品具有共赢结构，到期本金保障100%，风险评级为3级。中国邮储银行研究员卢飞盆对《证券日报》记者表示，该行表示，重点发展黄金相关结构性存款产品，主要是为了在黄金避险情绪升温的时期争取一个市场窗口，更好地满足客户的投资理财需求。增加零售AUM（管理资产）和经纪收入，优化收入结构，减轻净息差压力。随着投资热情的升温，相关风险提示也随之加强，合理配置成为关键。陆飞鹏表示，对于普通投资者来说，黄金结构d 存款兼具本金保障和收益潜力的灵活性。与现货黄金、ETF、期货相比，其价格便宜、交易更容易、风险可控。虽然是当前黄金布局的最佳选择之一，但其盈利表现与金价走势密切相关。如果金价突然上涨，您的收入限额可能会变化。如果金价回调或停滞，根据产品结构的设计，您可能只能获得有保证的收入，或者您的收入可能接近于零。关于产品选择，陆飞盆建议投资者关注四个方面：表现是否与金价实际表现挂钩、是否存在复杂的触发条件、期间流动性限制、是否明确揭示最大损失的可能性。投资前应仔细阅读产品的条款和条件，清楚了解产品的特点。产品的特性。南开大学金融学教授辉忠在接受《证券日报》记者采访时表示，此类结构性存款的收益机制是“不对称的”。无论金价经历大幅调整还是继续上涨，投资者都可能获得中等回报。当金价大幅回调时，除非出现极端情况，否则您的资金是安全的，但您的收入通常只能达到最低或保证水平。如果金价持续上涨，一旦超过合约预设的观察范围的上限或上限，收益将固定在最高水平，不会随着金价的持续上涨而增值。这种设计允许银行对冲自身风险，但极端的价格波动会转化为投资者的机会成本。田立辉进一步补充说，投资者应该超越“保本”声明，了解三大风险他强调。首先，有必要明确低于预期回报的基本风险，以及各个收入水平尤其是“峰值表现”的触发因素。在这种情况下，金价的波动幅度往往受到严格限制。其次是流动性风险。产品通常无法在产品生命周期内提前赎回，并且资金被锁定。第三，机会成本风险，特别是在受到收益限制的一面倒的黄金牛市中，可能会在此期间失去其他具有更大潜力的投资机会。